少有人走的路

每次看到这类问题，我都替题主担心。因为也是从一个对投资理财懵懵懂懂，找不到投资方向的阶段走过来的，我能深刻体会到那种无从发力的感觉让人有多么难受！

在这个阶段，请题主一定要保持耐心，在没有掌握相关知识前，千万不要轻易出手，毕竟用自己辛辛苦苦赚来的钱去试错实在是有点划不来。

所以，如果你问基金定投应该怎么开始，我认为当然应该从学习开始。因为投资最重要的原则就是，不懂的不要碰！！！不懂的不要碰！！！不懂的不要碰！！！（实在忍不住，连喊了三遍）

那么基金定投应该怎么学呢？既然是“基金+定投”，那就分别应该从这两个维度入手。

第一，如何选择基金品种

目前国内的基金品种有4000多只，如果你不了解怎么甄选，难道要靠抽签决定选谁吗？

按投资的标的来看，基金主要有四大类：货币型基金，债券型基金，混合型基金和股票型基金，其中股票型基金又分为主动型基金和被动型基金（指数基金）。

货币型基金的主要投资的是：短期的国债、政府债、企业债券、票据、银行存单等有价证券。属于低风险、低收益的品种，年化收益率比较稳定，约2.5%-4%。

债券型基金的主要投资品种是：国债、金融债和企业债的占比80%以上，剩下20%可以投资股票，属于中低风险、中低收益的品种，年化收益率比较稳定，约6%-7%。

混合型基金的主要投资品种是：股票和债券，二者没有配比要求，按比重大小还可细分为偏股型基金，偏债型基金和平衡性基金。属于高风险、高收益的品种，年化收益率因投资品种配比变化波动较大，视具体情况而定。

股票型基金的主要投资品种是：股票占比80%以上，20%投资债券等其他标的，属于高风险、高收益的品种，年化收益率波动较大。

股票型基金的主动型和被动型（指数基金）又有什么区别呢？这是从投资方式区分的。主动型股票基金所要投资的股票是由基金经理选择确定的，而被动型 （指数基金）所要投资的股票，完全是按照某个指数的成份股进行配置的，基金经理基本没有自主选择权。这里多说一句，指数是一种选股规则，按照某种股则挑选出一篮子股票，经过复杂计算，得出代表这一篮子股票的一个平均价格，反映这一篮子股票的价格水平。

那么上面这几种类型的基金，哪个更适合定投呢？一般来说，定投应该选择波动率较大的品种，也就是混合基金和股票型基金。

但相信接触过理财一段时间的小伙伴，应该听说过最多的就是指数基金定投。为什么指数基金这个品种备受推崇呢？

原因主要是以下两点：

一，相比混合型基金及主动股票型基金，指数基金的投资标的是比较固定的，只要复制指数的成份股就可以了，这降低了基金管理所需要的精力，因此指数基金的管理费更低一些，这使得定投指数基金的成本更低一些。

二，混合型基金和主动股票型基金是需要基金经理选择投资标的并配比的，因此这两者的收益几乎完全却决于基金经理的能力。当一个投资品种的收益完全却决于某一个人的时候，不确定性的因素就太多了，比如职业道德、投资风格以及是否换更换基金经理等，每一项都不是投资者可以控制的。而指数基金就完全没有这个问题了，人为因素被剔除后，风险的可控性就会大得多。

当然大的品种确定以后，还有具体选择哪只基金的问题，这一系列的疑问都需要一步一步的学习，如果展开来说，恐怕这篇文章的篇幅就太长，想进一步了解的小伙伴可以单独私聊我。

对于投资来说，你出发的方向不能错，一旦方向错了，后面再怎么努力可能也于事无补了。

二，方向对了，方法也要对。接下来，我们聊聊定投。

关于“定投”，现在有很多理财达人，公号大V都在讨论。

关于定投的好处，主要有以下几点：

一，定投可以均摊成本，降低股市波动风险。

二，定投要求资金门槛低，现在在支付宝等平台10元就可以开始定投。

三，对择时的要求不高，避免了人为的主观判断失误可能造成的损失。

但是，凡事不能只看表面，如果不懂得更深层次的逻辑，运用不得当，往往可以获取的收益率就会受到很大影响。

在上面三个优点当中，运用不当，对收益率影响最大的就是第三点，虽然定投对择时要求不高，但是并不是不要求择时。下面是沪深300指数最近十年的走势图。

看到了吗？辛辛苦苦定投了将近四年，最后只获得了6.42%的收益率，根据XIRR函数，计算出的复合年化收益率更是惨不忍睹，只有3%左右，也就是货币基金的下限水平，这真的是太坑了啊。

数据摆在这里了，如果定投运用不当，别说获得指数基金平均15%的年化收益了，普通的货币基金都跑不赢。

说了这么多，无非是想说一个问题，投资是个技术活，想要保证的自己本金不受损失，并且获取不错的收益，不去学习，建立自己的知识体系，并且找到一套属于自己的方法是不行的。